文章作者：几何资本
文章来源：几何资本
初秋的傍晚，太平山顶的晚风轻拂过 Leo 的脸庞。他静静地站在观景台上，目光穿过繁华的维多利亚港，眺望着远方的灯火。作为几何资本的创始人之一，Leo 正在思考两个至关重要的问题：是否应该在香港落地生根发展业务，跟上全球合规发展的趋势？
香港，这座国际金融中心，正经历着前所未有的变革。地缘政治局势紧张、经济增长放缓、流动性紧缩，种种不利因素使得香港资本市场如同一片泥潭。然而，就在这样的环境中，几何资本却以惊人的成绩脱颖而出。
2024 年 5 月 20 日，几何资本（香港）有限公司（几何资本旗下香港子公司，以下简称“几何资本（香港）”）正式获得了香港证监会颁发的第 4 类（就证券提供意见）和第 9 类（资产管理）牌照，标志着这家年轻的公司在香港市场迈出了坚实的一步。几何资本（香港）的核心团队由 7 名华人组成，既有香港本地经验丰富的专业人士，也有来自内地的优秀金融人才。他们在低调、专业、务实的态度下，共同迎接全新的挑战。
几何资本的业绩令人瞩目：22 个月内，无杠杆操作，月均回报超过 50%，整体收益超过 12 倍。这样的成绩在一场小型行业交流会上引发了不小的轰动，许多同行、参会者都以为这是口误。许多机构的说法普遍 7 个字：想稳收益，不简单。然而，Leo 却以平和的心态解释道：“业绩摆在眼前，虽然听上去令人难以置信，但数字确凿无误。”
Leo有这样的底气，源自于他深刻的行业认知：曾经被称为‘加密货币’，如今被誉为‘虚拟资产’，区块链技术的发展显然在不断深入、甚至重塑全球金融体系。区块链是信任机器，可以从更高维度解决信用不传导或传导效率低的难点，从而为社会释放巨大的资源及增量价值，基于区块链技术的虚拟资产将最先承载这些价值，从而诞生新的财富机遇，这已经是全球投资者和机构之间达成的共识。
几何资本的成功并非偶然。在牌照正式获批前，团队就已经开始了投研策略的开发。他们制定了“3+2”的执行策略，包括三大进攻系统和两大防守系统。
三大进攻系统：
1. 价值底座：判断一个标的是否值得投资，首先需要判断它的合理估值的上下限，其次需要判断哪类黑天鹅事件可能会对标的产生巨大影响，进而评估该类黑天鹅事件发生的概率。对加密行业来说，还有一个需要关注的点，就是这个标的是否有归零的风险。做好以上几点评估，也就完成了对该标的价值底座的搭建。
2. 趋势策略：通过对加密行业发展趋势的整体判断，分析当前处于熊市还是牛市，处于牛初还是牛中。大的趋势判断对这个行业来说非常重要，决定了你的具体执行策略；确定好行业所处的宏观阶段后，再结合微观层面相关技术指标：链上数据、稳定币指标、情绪指标、爆仓数据、Gas 费等，择机交易，顺势而为。
3. 交易思维：趋势交易策略让几何资本成功的分享到市场自身成长带来的收益；而要跑赢整个市场，还得关注市场中的各个参与者，尤其是庄家的操盘手法，站在庄家的视角，洞察庄家的交易思维，才能在这个风急浪大的行情中淘得真金。
两大防守系统：
1. 仓位管控：从风险防范的角度出发，提出‘3+X’仓位管控策略，在 Web3 领域选取3 个相对独立的赛道，从中选取各个赛道的龙头标的 X，将资金投资于上述标的，实现投资风险分散化；资金配置方面，每个标的投资资金又分为 3 份，一份为底仓资金，用于初始建仓；一份为进攻资金，当市场出现波动行情时，在基本面未发生不利变化时，可逢低买入，降低持仓成本；最后一份为防守型资金，以应对市场出现的突发状况。
2. 风险量化：在做好以上四步的基础上，整个交易体系的搭建基本已经完成了 90%，还差最后一步的止盈止损。基于对标的价值底座的判断，合理设置止盈止损线，将风险量化为一个确定性的数据，进而让投资人心里有底，投的放心，安心。
为了实现业绩的可持续增长，几何资本制定了“四步走”战略：
1. 跑赢M2：在加密市场跑赢M2，难度相对较低。与传统金融不同，加密领域目前正处于高速发展的初期阶段，其所蕴含的财富机遇数不胜数，各种无风险套利策略收益均可跑赢M2。
2. 跑赢BTC：能否跑赢BTC 则是对机构投资能力的一项重要考验。作为加密市场的压舱石，BTC 的市值占到了总市值的 50%以上，其表现通常反映整体市场趋势。跑赢BTC 意味着机构不仅需要精准把握市场动态，还需要在标的选择和风险管理上具有显著优势。我们在控制风险的前提下，将部分仓位配置在具备高潜力的其他主流币种以及加密股票上面，利用股票自带的杠杆以及其他币种的高收益，获取超过 BTC 涨幅的超额收益，从而实现跑赢BTC。
3. 打造无与伦比的 Web3 投资体验：现有的第二代互联网技术，在生活、工作、投资等各个领域，已经为提供了极度舒适完美的体验。以加密货币行业为代表的第三代互联网技术还处在发展的初期阶段，其的体验远不如 Web2 的体验舒适。对传统市场的投资者来说，交易所选择，稳定币兑换，私钥保管等一系列事情都是他们进入加密市场需要攻克的难题。我们要做的就是联通Web2 与Web3 世界，通过加密货币基金、加密股票基金等‘旧瓶装新酒’的方式，让投资人用Web2 的体验分享Web3 的财富机遇。
4. 优化和建立科学有效的回撤控制策略：团队一直在预警线、止损线、风险预警、行业研判等方面投入大量精力，持续优化这些关键措施；我们势必会倾注更多心血在里面，追求把业绩做的更好。
Leo 对未来充满信心：“现有的财富工具只能帮我们找到‘泰坦尼克号’上最好的房间，但我们需要的是一艘可以让财富传承下去的‘诺亚方舟’。” 在几何资本的视角中，虚拟资产不仅是收藏品，更是应对地缘政治风险的避险工具，未来，随着数字时代的到来，虚拟资产有望在更广泛的交换行为中获得认可，并可能成为全新的全球货币。
“或许，我们不需要加密货币或虚拟资产，但我们的后代需要。财富将向‘最‘硬’的‘钱’集中，未采用最‘硬’的‘钱’为本位的财富，终将被逐步虹吸蚕食。投资虚拟资产，本质上是对未来数字时代的期权配置。如果数字时代未至，损失依然可控；但如果如期而至现在的投资，就是确保家族财富和地位不滑落的最有效手段。”
几何资本的路刚刚开始，但他们的起点已经足够响亮。在这片充满机遇和挑战的数字海洋中，几何资本将继续乘风破浪，寻找未来的财富航标。无论市场如何波动，几何资本都将坚守初心，以专业和专注的态度，为投资人创造更多的财富奇迹。
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