Web3 AI每日点评（2024/9/3）

一、 注意力价值-市场要点

1.  市场行情

（1）宏观环境：

l  美股休市，欧股涨跌不一

周一，美国金融市场因劳工节休市，市场关注周二公布的ISM制造业指数、周四公布的美国8月ISM非制造业、周五公布的美国8月非农就业数据，以此来寻找美联储大幅降息50个基点还是25个基点的线索。

（2）web3领域：

l  QCP Capital：九月将迎来季节性下跌

据 QCP Capital 发布的分析，以太坊在八月份相对于比特币表现显著不佳，并警告九月份可能会出现进一步的下跌。QCP Capital 的分析师表示：比特币在八月份下跌了 8.6%。我们从『日股崩盘』事件开启了这个月，而比特币一直未能回升至65,000 美元以上。以太坊在八月份的表现则更为糟糕，跌幅达到 22.2%，据称是由于 Jump Trading 的抛售所致。上个月的大幅价格波动始于 8 月 4 日，当时主要代币与股市一同出现急剧抛售，这是由日本央行的升息和随后日元对美元升值所引发的。这次抛售标志著自 1987 年「黑色星期一」崩盘以来，风险资产的最严重下跌之一。

根据 QCP Capital 的说法，自这次去杠杆事件以来，以太坊的表现比比特币更差，其中的原因可能与 Jump Crypto（Jump Trading 的加密货币部门）将大量以太坊转移至交易所有关。

l  Bitfinex：比特币恐先涨后跌

Bitfinex 研究团队在最新报告中分析了美国经济与决策、比特币未来预期、加密货币政治与监管等动态，强调比特币走势将深受联准会决策所影响，并认为降息成真可能将是 Sell the News 事件而导致比特币进一步下跌。尽管比特币近期跌破 6 万美元，但 Bitfinex 指出实际上自 8 月 5 日暴跌以来已一度上涨 32%，这主要是市场因联准会的鸽派言论所推动。不过 Bitfinex 也认为，若联准会决定降息，虽会导致比特币价格迅速飙升，但随后则可能因经济衰退担忧加剧而出现回调。Bitfinex 强调尽管挟带减半的利好，但比特币近期走势将深受联准会决策所影响，8 月的走势即是最好证明。

Bitfinex 推测：降息后比特币可能会出现 15-20% 的下跌，在 4 万至 5 万美元之间寻找支撑。这并非随意预测，而是基于比特币在每个周期的回报率峰值大约会下降 60-70% 的历史数据，以及历年牛市波动的逐步减少。

2.  热点事件

l  Ripple计划于2025年推出XRPL EVM侧链

9 月 3 日，Ripple 公布本周在韩国和日本发布的关键公告，Ripple 和 XRP 社区致力于在 2025 年通过 XRPL EVM 侧链（已经在进行中）为 XRPL 开发生态系统带来新的可编程性，包括智能合约，并探索 XRPL 主网上的原生功能。此外，元宇宙初创公司 Futureverse 已与 Ripple Custody 合作以安全地托管其资产。Futureverse 已采用了 XRPL NFT 标准，使用 XRP 作为其 Root 网络上的 Gas 代币，并与 XRPL DEX 集成以提供网络流动性。

据 Ethena Labs 官方发布，Ethena 协议的第二季活动于 9 月 2 日结束。第二季期间，USDe 供应量从 13 亿增长至接近 30 亿，并为协议创收超过 1.05 亿美元。第三季奖励将于 9 月 2 日自动开始，用户可在 9 月 9 日通过 claim.ethena.fi 查看可领取的 ENA，并于 9 月 30 日领取。此外，Ethena 推出了 sENA，一个具备流动性和可转让性的质押代币，用户需将锁定的ENA 转换为 sENA 才能在第三季中获得奖励。

3.热点叙事

近期业内社区对以太坊生态失望的声音很多，因为这个周期以太坊生态项目二级市场表现不够好，或者说达不到社区的期待。究其根本，可能是对整体山寨币逊色表现的不满。痴迷基建的现象，不仅限于以太坊生态，基本整个Web3都还处于这个阶段。导致这个局面，一部分是由于Web3价值捕获的局限性——胖协议、瘦应用。

因为价值大多被底层链捕获了，所以VCs普遍热衷于投资各种layer1、layer2，协议层的收租逻辑相较而言更容易获得高市值。而且各种细分功能模块的项目在技术方面的叙事越来越深，可能在整个行业只是负责一个非常小的环节的项目，因为增加了ZKP、FHE之类的较创新技术，一级市场估值就已经捧到天花板了，二级市场表现自然会经历估值修复。但是这类项目在吸引新用户、Mass Adoption方面，基本没有贡献。破局的希望也许还是在应用层。

近期，以太坊联合创始人Vitalik Buterin在Twitter中讲到他希望看到的Web3应用类型，得有两个特点：可以持续有用；不会牺牲原则（无需许可、去中心化等）。从投资的角度，可以增加两条——要有一定的造血能力，最好还有些正外部性。对于具备这些特点的Web3应用，Vitalik列举了三个具体的方向：DEX、Decentralized Stablecoin、Polymarket。Vitalik很直白的提到，他“不尊重”的事务，基本上是那些吸引力来自于一些没有可持续性的临时来源的东西。并举例了2021年的流动性挖矿（指的是流动性挖矿的Token激励是不具备可持续性的临时收益来源）。

4.潜在催化剂

数据显示 DOGS 买家回归。DOGS 是在Telegram 首席执行官 Pavel Durov 在法国被捕后于 8 月 26 日推出的，它经历了一次高度波动的代币生成事件 (TGE)，超过 4000 亿个代币被分发给用户。巨大的抛售压力导致 DOGS 的价格从 0.0017 美元跌至0.0010 美元。然而，小时图分析显示资金流量指数 (MFI) 显着增加，表明流入加密货币的资本不断增加。MFI 是一个技术指标，显示加密货币的资本流入水平。当它下降时，意味着抛售压力上升。另一方面，增加则表明情况并非如此。就狗股而言，价格下跌而资金流量指数 (MFI) 上升表明抛售压力正在缓解，买家正在介入，形成看涨背离。这种形态通常表明价格可能即将上涨。此外，衍生品市场也表现出类似的Optimism，融资利率的上升就是明证。更高的融资利率表明买家（多头）正在向卖家（空头）支付费用以保持其头寸，这表明看涨情绪更为普遍。

图 1、DOGS 融资利率

资料来源：Coinglass, Dot Labs

二、 注意力价值-热点项目

1. 社媒热点

Solana近日在社交媒体平台上受到广泛关注，热度持续上升。Solana生态系统近年来发展迅猛,已成为加密货币市场的主要参与者之一。截至2024年，Solana的TVL达到了约48亿美元，比2023年增长了20倍，Solana网络的日均活跃地址数达到了130万个，月活跃地址数突破了1560万个，较2023年有显著增长。第二季度Solana的总经济价值环比增长53%，达到了1.51亿美元，显示出其在加密货币市场的持续活跃。这些数据表明，Solana生态系统在2024年展现出强劲的增长势头，吸引了更多的开发者和投资者关注。

重点项目:

·       IO

近日, io.net与Chainbase达成战略合作,将共同推动加密原生AI大模型Theia的训练与应用,双方将充分利用io.net提供的高性能算力加速模型训练。此外, io.net和Flock.io联手创建了Proof of AI(PoAI)，这是一种以AI为中心的工作量证明和共识机制。该系统要求去中心化网络中的节点完成AI训练任务以验证其完整性。成功执行这些任务的节点可以从DePIN和AI训练网络中获得奖励。

2. 聪明钱建仓

·       聪明钱持有

资料来源：ChainEDGE, Dot Labs

项目简介:

1. VISTA (@ethervista /X)

Ethervista标准设定了仅使用本地ETH支付的自定义费用，这笔费用巧妙地分配给流动性提供商和代币创建者。每次交换采用新机制，以低gas成本奖励用户。协议费可分配给智能合约和资金库。这种模式的一个关键特征是，做市商和创造者从交易量而不是代币价格中受益，从而激励长期而不是短视的价格行为。投资者受益于防止快速撤资的机制，降低市场风险，提高投资成功率。Ethervista计划扩展服务，包括ETH-BTC-USDC池，提供贷款、期货和免费闪贷，目标成为一体化的去中心化应用程序。

2. FWOG (@solfwog /X)

FWOG被描述为一个社区驱动的模因币，其官方网站和相关信息未提供具体的创始团队成员或开发者的身份。然而，有报道称FWOG的CTO是名为@deecayz的团队成员，他在推特上展示了过去成功的模因币项目，这表明FWOG的开发团队可能是一个小型的、专注于模因币的团队，而不是一个大型的开发公司。

·       聪明钱流入

资料来源：ChainEDGE, Dot Labs

项目简介:

1. SunDoge (@sdg_eth /X)

作为一个有着毛茸茸的耳朵和海蓝宝石色眼睛的总督，$SunDoge以其引人注目的外表和敏锐的智慧而闻名。他总是穿着无可挑剔，每天都在不断发展的加密货币世界中航行，从不满足于自己的成就。

2. aura (@auracoinsolana /X)

Aura(光环)是人们散发出的能量，每个人都有某种程度的aura，拥有“aura”是一个人能得到的最大赞美之一，这意味着我们通过执行、知识和直觉已经超越了一个新的水平。

三、 注意力价值-板块轮动

1. 热点板块

资料来源：Dune, Dot Labs

资料来源：Dune, Dot Labs

2. 板块內部

资料来源：Dune, Dot Labs