加密貨幣套利利潤高？Superstate 推出代幣化加密套利基金 USCC

專注於區塊鏈的資產管理公司 Superstate 推出加密貨幣套利基金 (Superstate Crypto Carry Fund，代碼：USCC)，這是一支代幣化基金，並利用比特幣和以太幣現貨和期貨市場之間的價格差異，進行「基差套利交易」。

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USCC 的交易策略

USCC 的主要交易策略是利用比特幣和以太幣現貨和期貨市場之間的價格差異，進行「基差套利交易」，同時再加上

以太坊質押收益
現金投資於美國公債的收益率

來增加基金的收益。並透過提供在以太坊區塊鏈上發行 USCC 作為 ERC-20 代幣的選項，未來也將允許合格投資者將其用於抵押或結算，藉此增強其效益。

什麼是套利交易？

之前鏈新聞曾報導比特幣 ETF 連續淨流入卻沒漲的原因，是許多避險基金使用基差套利策略 (cash-and-carry strategy 或稱 basis trading)，買入比特幣 ETF，並賣出比特幣期貨合約來進行套利交易。

(比特幣 ETF 連續淨流入卻沒漲？ CME 空頭套利創新高，都不是來買幣的 (basis trading,基差套利))

套利交易是避險基金和機構交易員常見的交易方式，他們利用資產及其相應衍生性商品之間的定價差異，從中賺取價差，風險極小，若部位大是可以賺取可觀的收益，尤其在較不成熟或較少競爭者進入的金融商品中尤其盛行。

一般投資者要實施該策略時經常面臨挑戰，包括建立多個交易對手和交易所的連接、保證金要求以及一致的部位監控以管理波動性。正因為存在這些困難，該策略在加密市場中的利潤豐厚，而 Superstate 就是看到這個需求而推出此基金。

Superstate 積極推出代幣化商品

Superstate 強調 USCC 是受到嚴格監管的產品，遵守美國證券法，現貨資產則由託管合作夥伴 Anchorage Digital 持有，且做好破產隔離。與收取高額管理費和績效費的傳統對沖基金不同，USCC 只收取 0.75% 的固定管理費，並提供每日流動性，與通常提供 30 天或季度贖回的對沖基金不同。

Superstate 的創辦人 Robert Leshner 亦是老牌借貸協議 Compound 的共同創辦人，之前推出的 Superstate 短期美國政府債券基金 (USTB)，目前資產管理規模為 9,413 萬美元，是為合格購買者提供投資短期國庫券的代幣化基金，日前也在爭取成為 MakerDAO 的合作夥伴。