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​一次擁有傳統和數位黃金的 ETF,黃金+比特幣真能分散風險嗎?

由 Tidal Investments 和 Quantify Funds 向 SEC 提交 STKD Bitcoin & Gold ETF,將透過比特幣和黃金期貨和  ETF 的混合投資,讓投資者一次擁有真實世界的黃金和數位黃金比特幣。

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同時擁有傳統黃金和數位黃金的 ETF

STKD Bitcoin & Gold ETF 是一檔主動管理的交易所交易基金 (ETF),目的在透過在美國上市的期貨合約以及交易所交易產品 (ETP) 等投資工具來實現其投資目標。根據其提交文件,該基金將投資兩種互補的資產類別,即現代數位資產類別 「比特幣」和傳統資產類別「黃金」,並透過混合這兩種相關性較低的資產,減少短期市場波動對整體投資結果的影響,從而提供更穩定的投資軌跡。

該基金主要投資於:

黃金期貨合約
比特幣期貨合約
黃金 ETP
比特幣 ETP
逆回購協議
現金及現金等價物

因為該基金使用了期貨,將會產生槓桿的效應。如果基金擁有 100 美元的資產,則基金預計將獲得 100 美元的比特幣策略曝險和 100 美元的黃金策略曝險。這類似於投資 100 美元到比特幣策略基金,借入 100 美元,然後將借來的 100 美元放入黃金策略基金。

黃金 ETF 與比特幣 ETF 比較

全球市值最大的黃金 ETF SPDR Gold Trust (代碼 GLD) 今年上漲了 14.4%,當前市值為 627 億美元。而一月正式上市的比特幣現貨 ETF 以貝萊德的 IBIT 吸引了最多的資金,今年迄今上漲 31%,目前資產規模為 188 億美元。

不過由下圖比較,今年兩者的走勢似乎是極為同步。