合約交易
合約交易教學：深入探討虛擬貨幣投資策略
當談到虛擬貨幣的發展趨勢時，比特幣一直是幣圈中矚目的焦點。特別是「虛擬貨幣合約交易」，它是以比特幣為基礎，吸引了眾多投資者的關注。
在本文中，我們將探討虛擬貨幣合約交易的核心概念，如何進行這類交易，以及相關的風險因素。相信閱讀完這篇文章後，您將更了解自己是否適合參與比特幣合約交易。
合約交易與槓桿的定義
合約交易是什麼？
槓桿交易與合約交易兩者是緊密不分的，也是就是說合約是帶著槓桿的衍生金融產品。
而合約本是一種金融工具，並非比特幣或加密貨幣所獨有，其他的金融資產也都有相應的槓桿產品。且特別的是，比特幣及大多數的加密貨幣是去中心化的，同時給投資人提供了一個高度投機的市場。
交易者能夠在不持有實際加密貨幣的情況下參與加密貨幣的價格變動，從中進行分析及交易。合約的價值來源於加密貨幣的價格，但交易者可以進行做多或做空交易，賺取價格波動的利潤。
合約交易中的槓桿是什麼？
槓桿是一種允許交易者以較小的資本投入能夠操作較大頭寸的交易策略。這種交易策略可以增加潛在利潤，但同時也增加潛在風險。加密貨幣合約交易中的槓桿倍數可以讓交易者參與更大的市場波動，但同時也需要謹慎管理風險。
您可以使用槓桿來交易不同的加密貨幣衍生品。槓桿交易的常見類型包括保證金交易、槓桿代幣和期貨合約，想更了解8V的超級槓桿功能請看這篇文章👉🏻
合約交易與現貨交易的差別？
合約交易可以雙向交易（買多賣空），現貨交易只能低買高賣。
舉個例子：
- 當你認為某個幣或金融產品價值會上漲，你可以買入，也就是做多，並從價格上漲中獲利
- 當你認為某個幣或金融產品正在下跌，你就可以賣出，也就是放空，並從價格下跌中獲利
合約交易及槓桿交易—讓有經驗的人能夠在熊市及牛市都有可能賺錢。
熟悉市場行情的老手會透過合約加槓桿倍數來做投機和對沖(避險)，當比特幣跌的期間內，這些人就會通過「先賣後買」比特幣期貨合約，在下跌的市場裡賺錢。
加密貨幣合約交易是如何運作？
加密貨幣槓桿交易是透過加密貨幣交易所進行的。交易者可選擇合約類型、槓桿比例和開倉方向（多頭或空頭）。當價格變動符合其預期時，交易者能夠獲得利潤，槓桿及合約交易能夠24/7交易，並提供高度流動性。
比如你拿出 10 顆 USDT 作爲保證金，並開 10 倍槓桿買多比特幣，那麼你現在就可以買價值 100 USDT 的比特幣。
而當比特幣價格真的漲10%，加上10倍槓桿的作用，你就賺了10 USDT價值的比特幣。但是，當比特幣價格跌10%時，這 10 USDT 的保證金就全部虧損，此時你就爆倉了。 也就是說，如果沒有槓桿，那麼虧10%，你就只是虧 1 USDT，而10倍槓桿會讓你10%波動就爆倉。
做一個簡單的表格讓大家更了解使用槓桿的實際情況：
| 10本金 | 10本金（開10倍槓桿） |
| 波動10% | 波動10% |
| 看漲：賺1元， 錢包裡共11元 看跌：虧1元，錢包裡共9元 | 看漲：賺10元，賬戶共20元 看跌：虧10元，賬戶0元（爆倉） |
看到以上範例可知道，合約交易的槓桿會讓你的收益和風險都倍數增加。
為了維持你的倉位，大多交易所會在你損失一定比例時通知你「 追繳保證金 」。如果你沒及時補足，平台就會强制平倉。即使在一分鐘後加密貨幣價格回溫，你的倉位也不會再回來了。
因此，做加密貨幣合約交易最重要的就是掌握如何控制倉位，不被爆倉，並且在自己能接受的範圍內設置停利、停損。沒有設置停損的訂單很可以會讓你損失全部資金。
加密貨幣合約交易優劣勢
優勢
- 潛在高利潤：合約交易中的槓桿可以增加利潤。
- 能夠做多或做空：交易者可以在市場升跌時雙向賺錢。
- 槓桿機制：能夠從小金魚變大鯨魚，8V交易所最多可以開200倍槓桿。
- 虧損風險：最大虧損是本金歸零，但若是平倉就再也回不去。
- 流動性：比特幣合約市場通常具有良好的流動性，短短時間可賺取巨額收益。
劣勢
- 合約槓桿提高風險：槓桿風險倍數增長，潛在損失也相對增加，比如交易的手續費成本也要計算進去。
- 學習曲線：需要長時間了解合約交易的運作，不建議初學者。
- 波動性：比特幣價格波動大，風險較高，若不了解行情，可能讓你才幾秒就爆倉了。
合約交易的種類
永續合約
- 無到期日，適用於長期持倉。而8V交易所就是屬於永續合約，目前8V合約分為兩種交易對；
- U本位合約：以與美元掛鉤的資產結算：合約以USDT計價和結算。
- 幣本位合約（差價合約)：以加密貨幣結算：合約以基礎加密貨幣計價和結算，無需持有穩定幣作為保證金。
8V的U本位合約交易對：
| BTC永續 / USDT | AVAX永續 / USDT | ATOM永續 / USDT |
| ETH永續 / USDT | MATIC永續 / USDT | MANA永續 / USDT |
| LINK永續 / USDT | BCH永續 / USDT | ENJ永續 / USDT |
| XRP永續 / USDT | ADA永續 / USDT | NEAR永續 / USDT |
| GALA永續 / USDT | LTC永續 / USDT | MASK永續 / USDT |
| AXS永續 / USDT | APE永續 / USDT | TRX永續 / USDT |
| GMT永續 / USDT | DOT永續 / USDT | XML永續 / USDT |
| DOGE永續 / USDT | EOS永續 / USDT | CHZ永續 / USDT |
| CFX永續 / USDT | ETC永續 / USDT | YFI永續 / USDT |
| ARB永續 / USDT | FTM永續 / USDT | ALICE永續 / USDT |
8V的幣本位合約交易對：
| BTC永續 / USD |
| ETH永續 / USD |
| DOGE永續 / USD |
交割合約
- 有固定到期日，適用於中短期交易。
永續及交割合約對照表
| 永續合約 | 交割合約 |
| 沒有到期日 | 有到期日 |
| 不存在穿倉分攤，可以自動減倉 | 盈利用戶須分攤穿倉用戶損失 |
| 對標比特幣現貨價格 | 對標平臺盤口價格 |
| 8V擁有最高200倍槓桿選項 | 最高20倍槓桿 |
加密貨幣衍生品 VS 真實加密貨幣
加密貨幣合約交易允許交易者賺取價格波動的利潤，而無需實際擁有比特幣。這可以簡化交易過程，但也伴隨著潛在風險。
當你讀完此篇文章，或許開始對合約產生興趣，但為了讓大家更了解合約實際存在的意義，以及它和購買現貨的區別是比較大的，下面我就來做一個簡單的名詞解釋及對比。
槓桿
槓桿會讓手裡的資金更有效率。比如在比特幣現貨市場，你購買一個比特幣需要幾萬美元，而在8V交易所的 U本位合約 可以讓你只用少量的 USDT 就交易等價的資產，因為合約都是帶著槓桿的。
雙向交易
在現貨市場中，投資者只能持幣待漲；而合約因爲是從價差中獲利，可以良好適應牛市以及熊市。合約交易者通常使用更複雜的交易策略，可以被用來因應下跌情況，以保護自己的資產組合。挖礦的礦工或者加密貨幣現貨持有者也常用合約來對沖(避險)。
價格
現貨價格是市場上的即時價格，而合約價格雖然通常會跟隨現貨價格的變動，但也會受到一些因素影響。合約價格主要由現貨價格以及在合約到期之前的持有成本，也就是基差所組成。基差可能為正數或負數，具體取決於供需關係的變化情況。
市場深度
加密貨幣衍生品市場的深度現在已超過加密貨幣現貨市場。在流動性大時，價格滑點也會減少，也在一定程度上降低衍生品的風險。8V嚴選市場深度高的加密貨幣種，以減少用戶接觸波動性過高的衍生品。
交易時長
在現貨交易中，要獲利通常需要價格長期上漲，這對大資金和長期交易者更合適。然而，衍生品交易由於成本較低且具有槓桿效應，更適合小資金和短期交易者，尤其是那些願意承擔高風險的交易者。這使得衍生性商品市場更具靈活性和潛在的高收益機會。
風險
合約交易的風險主要來自於槓桿的運用，如果無法有效管理倉位，很容易因價格波動而爆倉，導致本金虧損。現貨交易雖然不存在槓桿風險，但仍然存在價格下跌的潛在虧損風險，因為你必須在低點買入，並且價格需要上漲才能實現盈利。無論何種交易方式，風險都是不可避免的，因此風險管理至關重要。
8V交易所的合約交易功能如何操作?
開始虛擬貨幣合約交易需要創建帳戶、存入資金、選擇合約類型和槓桿比例，然後進行實際交易。
立即進入8V交易所體驗合約交易👉🏻 https://8v.com/contract-exchange/btcusdt
網頁版操作步驟
一. 進入8V首頁，並且點擊上方目錄”衍生品” ->”U本位合約“
二. 選擇交易對，例如BTC永續/USDT
三. 調整您的槓桿倍數
四. 設定您想投入的本金，在此您也可以切換”市價“及”限價“
五. 選擇您要”買漲/做多“或是”買跌/做空“
APP版操作步驟
一. 進入8V首頁並且點擊下方”交易”，進入合約頁面
二. 選擇交易對，例如BTC永續/USDT
三. 調整您的槓桿倍數
四. 選擇您要”全倉模式”或是”逐倉模式”
全倉模式
意旨帳戶裡的本金會被所有的倉位共用。
比如說您同時開啟兩個倉位，當A倉虧損，而B倉盈利，在全倉模式下，您的兩個合約本金是合併計算的。若A倉虧損不超過B倉盈利，您的帳戶則可保持足夠的本金，不會被強制平倉。然而，如果兩個倉位同時虧損，或者其中一個倉位的盈利無法彌補另一倉位的大幅虧損，那麼您的本金將持續減少，直到最後可能爆倉。
逐倉模式
意旨帳戶裡不同倉位的保證金會獨立分開計算。
比如您的帳戶裡有 1000 USDT，在逐倉模式下，如果您的A倉位虧損10%，也就是 100 USDT ，那麼您只會損失最多 100 USDT，帳戶裡的 900 USDT 不會受到影響。
五. 設定您想投入的本金，在此您也可以切換”市價“及”計畫“
六. 您可以選擇是否要分別設定止損及止盈的價格
當您開倉後止盈止損才會生效，未生效的止盈止損可以在當前委託中查看。
加倉：會生成止盈止損委託；減倉：不會生成止盈止損委託。
七. 選擇您要”買漲/做多“或是”買跌/做空“
8V交易所合約交易的產品優勢
8V交易所的流動性及交易深度都具備一定競爭力。同時它提供了非常豐富的加密貨幣衍生品，多達30種以上的交易對及親民的手續費，以下是8V交易所合約交易的優勢。
U本位合約優勢
- 直觀計算利潤：使用USDT報價和結算，使利潤計算更直觀。
- 提高交易靈活性：多種合約可以使用相同的結算貨幣，增強了交易靈活性。
- 省去多餘手續費：USDT結算減少了需要兌換幣種的成本。
- 降低價格波動風險：U本位合約降低市場劇烈波動時的風險，不必擔心對沖合約基礎保證金的風險敞口。
幣本位合約優勢
- 長期資金累積：合約以加密貨幣結算，收益可用於長期資金累積。
- 增值抵押品價值：隨著價格上漲，抵押品價值也相應增加，提高持有量。
- 計算方式簡單易懂：以實際持有的加密貨幣為本金，並輸入想投入的加密貨幣數量即可開倉，不需要額外計算一張合約價值的多寡。
- 有效對沖策略：實施對沖策略時，只需在任意幣本位合約中建立空頭頭寸，並利用合約頭寸的收益來沖抵投資組合的虧損。
合約交易及槓桿交易時需注意事項
風險管理是成功交易的關鍵，建立風險限制警示、止損訂單和仔細計劃交易策略。
| 應該做的事 | 不應該做的事 |
| 1. 密切注意行情走勢 2. 設置止損止盈點 3. 學會看技術指標 4. 養成良好的交易心態 5. 理性建立交易策略 | 1. 不使用過高的杠桿 2. 不高頻交易 3. 不讓心情隨盤面波動 4. 不把全部資金放在合約上 |
結語：誰適合合約交易？
合約交易提供機會賺取利潤，但也伴隨著高風險。交易者應該評估自己的風險承受能力和交易目標，那麼什麼樣的交易者適合合約呢？
追求穩健成長的投資戶們盡量不要涉足合約，而追求高風險投資戶可以利用各種衍生品工具，為自己獲得更大的回報。目前市面上已有多種金融及加密貨幣衍生品，最好的方式就是直接去到8V透過模擬交易功能，進而更了解平台和合約交易規則，從中規劃出適合您的投資組合。
投資有賺有賠，最後提醒大家保持良好心態並詳閱交易規則，祝大家投資順利。