Web3 創投加速器 AllianceDAO 兩位創辦人 Imron Khan 和 Qiao Wang 於最新一集 Podcast 中表示，加密市場最近動蕩不安，迷因幣 (Memecoin) 風暴、交易黑幕、川普發幣，甚至連傳統金融圈的巨頭也陸續進場，讓市場情緒一片混亂。與此同時，區塊鏈創業生態也在尋找新方向，AI 與 DeFi 是否能開啟下一波浪潮，來看看這場產業轉型的大變局。
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迷因幣狂潮從川普發幣到市場崩潰，誰是背後推手
近期加密市場最熱的話題之一，就是美國總統川普 (Donald Trump) 發行的迷因幣 TRUMP。然而這場「盛宴」的背後，卻藏著不少爭議與黑幕。
根據市場消息，TRUMP 的發行過程疑點重重，因有 80% 供應量疑似掌握在內部人士手中，加上空投獎勵的數量與價值遠低於市場預期，讓不少投資人認為這只是川普用來賺錢的另一個手段。
(川普回應$TRUMP迷因幣：我沒有很了解、幾十億美元只是小錢)
阿根廷總統也發 LIBRA 來亂，爆出內幕交易操弄市場價格
與此同時，迷因幣市場也爆出內幕交易醜聞。阿根廷總統 Javier Milei 被指控利用內線消息先買後賣自家發行的迷因幣 LIBRA，操弄市場價格，導致一系列迷因幣迅速崩盤。風投公司 Kelsier Ventures 也捲入其中，據稱其交易策略涉及狙擊交易 (Sniping)，即搶先一般投資人一步，低買高賣獲利。
「這根本就是一間大型的博弈場，交易所是賭場，而我們就是籌碼。」Wang 直言不諱地表示。
但值得注意的是，這波迷因幣狂潮意外帶動主流資金關注加密市場，包括美國部分州政府開始討論將比特幣納入儲備資產，甚至傳統投資機構也在悄悄進場。
(肉搜阿根廷總統迷因幣 LIBRA 幕後黑手：最新關係圖、KIP 與 Kelsier 回應)
加密市場的四大鐵則，區塊鏈的商業模式或被定型
隨著市場迅速變動，許多創業者開始反思區塊鏈的真正價值到底是什麼。也有創投機構與從業者認為，加密貨幣的商業模式其實早已固定，不外乎四大核心應用：
- 交易所 (Trading)：如 Uniswap、Jupiter，提供加密貨幣買賣與交易服務。
- 借貸 (Lending)：如 Aave、Compound，讓用戶抵押或借出加密資產，進行資金運用。
- 穩定幣 (Stablecoin)：如 USDT、USDC，讓市場擁有穩定價值存放工具。
- 鑄造資產 (Minting)：如 NFT 平台、去中心化基礎設施 DePIN，能創建數位資產並自由流通。
「大家一直在說 Web3、區塊鏈革命，但最終我們還是回到金融這件事。」Khan 表示這不是壞事，因為金融市場夠大，問題是我們還能再創造出什麼新模式。這也讓人開始懷疑 Web3 是否只是一場概念炒作，而最終的發展還是回歸到傳統金融市場。
AI 成為加密創業新出路，AI Crypto 或成下一波浪潮
在加密貨幣陷入市場情緒低潮時，AI 的崛起似乎成為 Web3 創業者的新出路。AllianceDAO 在最新一輪加速器計畫中，發現許多創業團隊不再專注於純區塊鏈應用，而是結合 AI 技術，甚至有些團隊完全轉向 AI 領域。目前 AI Crypto 的主要機會點包括：
- AI 與教育：利用 AI 語音、對話技術，提供個人化教育助手，讓小學生到高中生學習更有效率。
- AI 與廣告：自動生成品牌廣告，降低製作成本，提升行銷效率。
- AI 與科學研究：針對學術論文進行 AI 生成的自動審查，提升學術界的透明度與效率。
- AI 與應用開發：像是 Replit for Crypto，讓任何人都能透過 AI 快速生成區塊鏈應用程式。
「我們不再把創業想成是加密應用或 AI 應用，而是 AI 賦能的應用或加密賦能的應用。」Wang 表示，這樣才能真正找到市場痛點，而不是為了區塊鏈而區塊鏈，或為了 AI 而 AI。
(AI 結合加密言過其實？AllianceDAO 剖析加密市場與美國政策變動， L1/L2 公鏈戰況激烈)
加密市場還有最後一波牛市，機構資金悄悄進場
雖然迷因幣市場正在降溫，但比特幣與主流加密資產卻仍在高點徘徊。兩位觀察到目前加密市場可能還有「最後一波牛市」。以下是關鍵指標：
- 知名華爾街對沖基金經理 Paul Jones 將比特幣 ETF 作為最大持倉，顯示傳統投資人對加密資產的信心增強。
- 美國聯準會 (FED) 釋出可能結束緊縮政策的訊號，市場資金有望變得更為寬鬆。
- 企業與政府的比特幣戰略儲備 (SBR) 概念浮現，比特幣可能成為類似黃金的儲備資產。
「這或許是最後一個瘋狂牛市，之後比特幣將進入類似黃金的成熟期。」Wang 表示，這將是比特幣真正成為全球金融體系一部分的關鍵時刻。
(華爾街巨鱷進場！ Paul Jones：如非要挑一個利潤最大化的策略，我選比特幣)
反銀行卻變銀行投資標的，加密未來何去何從
兩位回顧 2013 至 2020 年的加密市場，他們表示當時的創業者充滿熱情，試圖打破傳統金融體系。但如今這場革命似乎正在被大型機構與政府接管，曾經的反抗銀行運動，如今卻成為華爾街的下一個投資標的。
「我們曾經想要打倒銀行，現在銀行正在買下我們。」Wang 感嘆。
然而不管市場如何變動，加密市場仍然充滿機會。問題是下一個「大趨勢」會是什麼。會是 AI、DeFi 應用，甚至新型態的金融工具，是否能再次帶動市場創新。兩位表示這將是未來幾年，所有創業者與投資人最關心的問題。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
