IBM 昨日 (2/23) 下跌 13%，創下自 2000 年 10 月以來的最大單日跌幅。此次市場反應主要源於人工智慧新創公司 Anthropic 發表了名為 Claude Code 的程式開發工具。該工具宣稱能有效自動化並協助現代化 COBOL 程式語言，引發市場對傳統大型主機業務前景的擔憂。
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Anthropic Claude Code 劍指 IBM COBOL
Anthropic 新推出的 Claude Code 工具，旨在自動化 COBOL 系統現代化過程中的探索與分析階段。IBM 的大部分收入仍與其大型主機業務息息相關。這些客戶擁有的龐大伺服器運行著一些基於 COBOL 語言的應用程序，這種程式語言比目前科技業普遍使用的語言要古老得多，目前仍廣泛運行於金融與政府機構所高度依賴的 IBM 大型主機上。市場投資者擔憂，若人工智慧能夠大幅降低轉換 COBOL 系統的時間與顧問成本，客戶可能會加速將業務遷移至其他現代化平台。這種技術演進挑戰了 IBM 在傳統主機市場的既有市佔率，並引發市場對其未來營收增長與利潤率的重新評估。
軟體股今年下跌 27%，產業面臨 AI 壓力
IBM 的股價變化反映了整體軟體產業在人工智慧浪潮下面臨的宏觀壓力。隨著 Anthropic、OpenAI 等公司持續推出程式碼生成功能，市場開始憂慮傳統軟體產品的長期需求將受到抑制。數據顯示，受 AI 潛在顛覆性影響，今年主要軟體 ETF 已下跌 27%，有機會創下自2008年金融危機以來最大的單季跌幅。反映出資金正在重新配置。投資者對利用 AI 自動編寫軟體的趨勢持謹慎態度，擔憂這將削弱傳統科技公司的定價能力，並對既有軟體生態系造成結構性改變。
(Anthropic 推出 AI 安全工具 Claude Code Security，多檔資安股應聲重挫)
企業應對策略與市場多方觀點
儘管市場存在擔憂，但部分分析師與企業經營層仍提出不同視角。Evercore ISI 分析師指出，IBM 早已為客戶提供多種系統現代化方案，而多數具備高可靠性需求的客戶目前仍選擇維持現有大型主機平台。事實上，IBM 於 2023 年便推出了自家的 AI 輔助工具，協助客戶評估並將 COBOL 轉換為現代語言。IBM 經營層亦曾表示其內部 AI 工具已獲廣泛採用，顯示傳統科技巨頭正積極將人工智慧整合至現有服務中以維持產業競爭力。
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