Coinbase 聯手房利美推出比特幣抵押房貸，幣價下跌也不用補保證金！ 

加密貨幣交易所 Coinbase 宣布與房利美 (Fannie Mae) 核准房貸業者 Better 合作，推出以比特幣或 USDC 穩定幣作為首付款擔保的房屋貸款產品，讓持幣族無需出售資產即可完成購屋，同時規避資本利得稅，被視為加密貨幣融入主流金融體系的重要里程碑。

解決美國購屋痛點：四成家庭卡關在頭期款

Better 創辦人 Vishal Garg 在公告中表示，目前約有 41% 的美國家庭因無法籌足現金頭期款而與購屋無緣，即便他們在其他帳戶或資產中擁有相當財富。在高房價與高利率的雙重夾擊下，一棟 40 萬美元的房子，光是 4 萬美元的頭期款就足以讓許多潛在買家望而卻步：

透過加密貨幣抵押房貸，能讓「有數位資產但沒現金」的族群多了一條購屋管道。

這項新型房貸產品允許持有比特幣或 USDC 的 Coinbase 用戶，只要將資產轉入 Better 託管錢包作為擔保品，取代傳統購屋所需的現金首付款，即可啟動借貸流程，全程無需出售加密資產，也無需處理繁瑣的稅務申報程序。

其中，房貸本身由 Better 承辦，並符合美國聯邦房貸機構房利美的合規標準，與一般傳統房貸享有同等的法規保護及借款人權益。

(Big Short？美國聯邦住房金融局將加密貨幣列入房貸的風險擔保品)

借款人友善！無需因幣價波動追加保證金

這項產品採取了對借款人相對友善的結構，一旦貸款生效，即使比特幣市場大幅波動，貸款利率與條件均維持不變，銀行也不會因幣價下跌而要求補繳保證金或擔保品。只有在借款人逾期還款超過 60 天，才會觸發保證金清算機制，與一般傳統房貸的違約處理方式相同。

在利率方面，這類加密抵押房貸的利率則較標準 30 年期固定房貸高出 0.5 至 1.5 個百分點，實際差距視借款人的信用條件而定。

(澳洲 Block Earner 推出首款比特幣抵押房貸：以 BTC 計價，房價越來越便宜)

加密貨幣走入主流金融的象徵意義

Coinbase 消費者暨平台業務發展主管 Mark Troianovski 指出，這等同於讓一般持幣族享有過去只有私人銀行高端客戶才能獲得的金融服務，也就是「以股權等資產作為借貸工具」，而非被迫出售資產才能進行大額消費。

此次合作也被視為加密貨幣從邊緣走向主流金融體系的重要一步，隨著川普政府上台後積極推動加密貨幣的金融整合，包括開放退休帳戶 401(k) 納入加密資產配置，並宣示將美國打造為全球加密貨幣中心。在這樣的政策氛圍下，Coinbase 與 Better 的合作具有鮮明的時代意義。

機遇與風險並存，借款人應審慎評估

儘管這項產品為持幣族提供了全新的購屋方案，路透社仍提醒潛在借款人留意其中的複雜性與槓桿風險：「此舉等於同時承擔了房貸債務與加密資產波動性的雙重壓力。」

報導指出，根據美國全國房地產經紀人協會的數據，美國首購族的平均年齡已從 2000 年的 32 歲攀升至今日的 40 歲。如今，加密抵押房貸或許能為部分族群開啟一扇窗，但能否真正擴大購屋可及性，則仍待市場驗證。