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比特幣的里程碑成就
2024 年 12 月，比特幣首次突破 10 萬美元大關，實現歷史性里程碑。這一波漲勢主要受到特朗普當選美國總統後，其可能推出支持加密貨幣政策的預期推動。在 12 月 5 日，比特幣價格飆升至 10 萬 8 千美元的歷史新高，隨後回調至 9 萬 4 千美元。這一整固符合市場對年底調整的預期，並預示在 2025 年 1 月特朗普正式就職後，可能出現進一步的漲勢。分析師保持樂觀，預測比特幣價格在 2025 年第一季度將達到 15 萬至 20 萬美元，具體走勢將取決於全球流動性和機構資金的流入情況。
美聯儲採取鷹派政策，儘管降息 25 個基點，但同時暗示 2025 年降息幅度將減少，這加劇了市場的波動性，傳統市場與加密市場均出現大幅調整。通脹憂慮進一步增加了不確定性，也引發了對特朗普即將推出經濟政策的更多疑問和期待。
Source: Federal Reserve; Data as of 18 Dec 2024
與此同時，日本央行（BOJ）在經濟不確定性加劇的情況下，選擇謹慎行事，將利率維持在 0.25% 不變。然而，未來可能的加息仍是需密切關注的關鍵因素，因為這可能擾亂市場的流動性以及套利交易的資金流向。
AI Agents 的討論熱潮在 2024 年第四季度逐步升溫，並於 12 月進一步穩固其在市場中的地位。這些 AI Agents 從概念炒作轉型為具備實用性的功能框架，甚至已經推出面向消費者的應用。CoinEx 研究團隊在其報告《加密世界中的 AI Agents：從 Web2 到 Web3 的革命性進化》中，詳細探討了其技術架構以及投資潛力。預計這一主題將在 2025 年持續主導 Web3 領域，為市場創造新的增長機會。
Hyperliquid 成為鏈上衍生品市場的領導者，於 2024 年第四季度實現了指數級增長。其代幣價格從 $6 飆升至 $27，並在高峰期突破 $35，達成 3.5 倍的漲幅。在此期間，代幣價格甚至超過 $35，推動完全稀釋估值（FDV）達到 $350 億美元，顯示出其強大的基本面和社群支持力。該生態系統吸引了如 Solv Protocol 等高知名度項目，進一步增強其首次代幣發行（TGE）的吸引力。此外，旗下子代幣如 HFUN 表現同樣亮眼，在第四季度上漲了 360%。
穩定幣持續保持強勁的流動性結構，12 月的流入量接近 130 億美元。儘管比特幣經歷了波動，且山寨幣市場進行調整，但新投資者的進場使穩定幣的增長保持強勁。這一健康的流動性結構支持了當前的牛市，並暗示 2025 年可能迎來一波山寨幣季的到來。
加密貨幣市場在 12 月以強勁的表現收官，為 2025 年的潛力奠定了基礎。投資者應持續關注中央銀行政策、流動性變化，以及像 AI Agents 和鏈上衍生品等新興趨勢的發展。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
