曾於 2022 年訪台的美國眾議院前議長裴洛西 (Nancy Pelosi) 是，除了在政壇上有著優異表現，她和丈夫 Paul Pelosi 也被許多人認為是精明的投資者。根據 Nancy Pelosi Stock Tracker 7/1 的統計，裴洛西的投資組合創下歷史新高，上半年上漲了 39%，光這半年就增加了2,300 萬美元的獲利，相當於她 130 年的薪水。
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裴洛西的選擇權策略
根據 Autopilot 的追蹤，裴洛西夫婦去年的績效為 45%，目前投資組合的前五名，分別是輝達、蘋果、微軟、博通和 Google。
裴洛西除了買入現股外，也擅長於利用選擇權進行槓桿的操作。我們以他近期買入博通的交易為例說明：
裴洛西於 6/24 申報買入博通 Broadcom (股票代碼：AVGO) 的選擇權，內容為 20 張執行價為 800 的深度價內 (即執行價格遠低於當時約 1600 美元股價) 買權，到期日為 2025 年 6 月。申報交易金額為 100 萬~500 萬美元。
以 Nasdaq 7/10 的數據來看，目前相同條件的選擇權價格為 947 美元，交易成本為 189 萬美元，但因為 6/24 的博通股價比 7/10 還低，所以其交易成本應會低於 189 萬美元。
買入深度價內選擇權的投資策略，其主要特點是利用選擇權的高槓桿效應來獲取高回報，而且只要付出權利金，就可以達到參與市場的目的。
像此筆交易預估花費低於 189 萬美元，但如果在同日要買入 2,000 股的博通股票，以當日收盤價 1,616 美元計算，需花費 323 萬美元。
裴洛西與輝達 (NVDA)
裴洛西近期最受矚目的交易即是挾 AI 勢頭大漲的輝達 (Nvidia) 了！
2023 年11 月22 日，裴洛西購買了50 張輝達 (Nvidia) 的選擇權買權，執行價為 120 美元 (文件內容標註交易金額為 100 萬到 500 萬美元之間)，到期日為 2024 年12 月20 日。當時輝達股價約為 500 美元，且還未進行 1 拆 10 的股票分割。
自從佩洛西購買 50 張買權以來，Nvidia 股價已飆升近 160%，拆分後股價目前約為 130 美元。如果以 12 美元的分割調整執行價格 (反映公司 10 比 1 的股票分割) 行使這些選擇權，她可購買 50,000 股 (50 股選擇權乘以每張 100 股乘以分割調整後的 10 股)。
讓我們來粗估其獲利：
選擇權買入成本： 100 萬到 500 萬
若執行選擇權買入成本：12 *50,000=60 萬
目前輝達價值：130*50,000=650 萬
未實現獲利 90 萬~490萬美元
在 2024 年 6 月 24 日 (當日收盤價 118.11 美元) 裴洛西再度購買 10,000 股輝達股票，申報價值在 100 萬美元到 500 萬美元之間。看來裴洛西仍極度看好 AI 後市發展！
裴洛西與特斯拉 (TSLA)
不過，裴洛西的投資也不是每筆都賺的。根據 unusualwhales.com 的資料，早在 2020 年 12 月 22 日，裴洛西購買了 25 張特斯拉 ( TSLA) 買權，執行價為 500 美元，到期日為2022 年 3 月 18 日 ( 文件內容標註交易金額為 50 萬到 100 萬)。
但引發爭議的是，這項交易發生在拜登當選總統一個月後。在拜登上任後不久，他開始討論關於電力的立法，該立法最終於當年晚些時候通過，包括「兩黨基礎設施法案」和一項到 2050 年實現聯邦政府碳淨中和的行政命令。
該股一路上揚，最高時上漲了 75%。在 2022 年 3 月 17 日，她最終行使了買權，購買了 2,500 股，執行價為 500 美元，這發生在特斯拉股票分割之前 (特斯拉在 2022 年 8 月進行股票分割，1 股變為 3 股)，這也意味著，裴洛西在分割之後擁有 7,500 股的特斯拉股票。
2022 年 12 月 20 日，她拋售了5,000 股特斯拉股票 (平均成本為 140.38 美元)。
2024 年 6 月 24 日，再度出售了 2,500 股特斯拉股票 (當日收盤價為 182.58)。
讓我們來粗估其獲利：
選擇權買入成本： 50 萬到 100 萬
執行選擇權買入成本：500*2,500=125 萬
2022 年 12 月 20 日賣出 5,000 股：140.38*5,000=70.2 萬
2024 年 6 月 24 日賣出 2,500 股：182.58*2,500=45.6 萬
虧損為 59.2 萬~109.2 萬美元 (因不確定選擇權買入成本)
不過特斯拉近期持續飆漲，若裴洛西多放個幾週，應就轉虧為盈了！
(特斯拉驚驚漲，TSLA 是市場上最被低估的 AI 股還是迷因股？)
裴洛西 v.s. Cathie Wood
有趣的是，裴洛西夫婦在特斯拉和輝達的投資上恰恰與女股神 Cathie Wood 相反，方舟的旗艦基金 ARK Innovation ETF 在去年一月出清掉了輝達股份，之後輝達一路由 120 美元上漲到 1,200 美元，完全錯失這波狂飆機會，也備受投資人質疑。而 Wood 對於特斯拉則是不離不棄，在去年股價下挫時仍持續加碼，甚至喊單上看 2,600 美元。
(方舟喊單特斯拉2029年上看2600美元，馬斯克：有挑戰但可實現！)
不過由結果看來，兩者是各有所長，投資本就沒有百發百中的，能在市場上維持自己的投資理念和策略，多賺少賠，維持高勝率，就能在市場趨勢出來時獲得極佳的報酬。
