​市場崩潰前兆？Jamie Dimon大筆拋售摩根大通股票、巴菲特囤千億美元現金

市場劇震前的異常跡象

財經媒體 Kobeissi Letter 指出，自美國總統川普上任以來，多數資本及風險市場便掀起了波瀾。

隨著近日資產管理巨頭摩根大通執行長 Jamie Dimon 大規模拋售自家股票，波克夏囤積史無前例的 3,340 億美元現金，納斯達克 100 指數在短短兩週後暴跌 11%，市場恐慌情緒明顯升溫。

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Dimon 大舉拋售，市場寒意蔓延

2 月 20 日，Jamie Dimon 透過家族信託及有限責任公司等實體，拋售約 866,361 股摩根大通 ($JPM) 股票，平均價格約每股 269.83 美元，總額達 2.34 億美元。這是他自 19 年前接掌摩根大通以來首次大規模地出售股票。

這還未結束，根據美國證交會 (SEC) 的文件，他計劃在 8 月 1 日前出售總計 100 萬股。

值得一提的是，自 Dimon 開始拋售以來，$JPM 股價已在短短數日內下跌超過 13%，這或許是市場即將迎來更大波動的警訊。

「Dimon 指標」將再度應驗？

過去，Dimon 的交易行為被視為市場走勢的重要指標。2020 年 5 月，當市場因疫情陷入低谷時，他在 CNBC 受訪時表示 $JPM「極具價值」，結果三週內股價飆升 41%，這個時機點後來被稱為「戴蒙底部 (Dimon Bottom)」。

如今，他的拋售行動是否暗示市場即將面臨更大壓力，也成為了投資者們的熱議話題。

巴菲特囤積現金，謹慎應對後市

另外，波克夏於 2 月 22 日公布的財報顯示，公司現金儲備達 3,340 億美元，其中包含 2,865 億美元的美國國庫券 (T-bills) 。僅在去年一年內，公司的現金便增加了 1,452 億美元，甚至超過美國聯準會 (Fed) 所持有的 1,953 億美元國庫券。

值得注意的是，波克夏甚至已連續兩季未回購自家股票，顯示巴菲特認為當前市場估值偏高，並選擇保持謹慎：

市場上幾乎沒有具吸引力的投資機會，只有在極少數情況下，我們才會找到值得投入的標的。

市場急轉直下，投資人陷入恐慌

Dimon 拋售與巴菲特囤積現金的舉動公布後，市場迅速做出反應。不到兩週內，納斯達克 100 指數暴跌 11%，加密貨幣市場一週內更蒸發 7,000 億美元，顯示資本市場似乎正在進入避險模式。

此前，亞特蘭大聯邦儲備銀行的 GDPNow 模型大幅下調了美國 2025 年第一季的 GDP 預測，從 3.9% 成長降至 -2.4% 收縮，經濟衰退風險飆升。

與此同時，恐懼與貪婪指數 (Fear & Greed Index) 更跌至 2022 年熊市以來最低點，顯示投資者信心的崩潰。

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內部交易數據透露警訊

不僅是戴蒙與巴菲特，企業高層的內部交易趨勢也反映了市場的不安情緒。2 月初，內部買賣比率降至 0.22，為 1988 年以來最低，顯示公司高層更傾向減持股票，而非增持。

Kobeissi Letter 指出，風險資產的過度樂觀已達到「無法持續的水準」，這些交易數據可能是市場即將修正的前兆。

是巧合還是精準預測？

從 Dimon 的拋售到巴菲特的現金儲備、以及市場的劇烈震盪，是否純屬巧合，仍無確切答案。然而，這些關鍵人物的動向，無疑為市場投下了一顆凝聚著悲觀隱憂的震撼彈。

對於投資者而言，這是否代表著應該轉向防禦型策略，還是逢低買入的良機？還得交由投資者們自行作答。