鏈新聞於杜拜幣安區塊鏈週 (Binance Blockchain Week) 期間，獨家採訪了幣安 VIP 與機構業務負責人 Catherine Chen。她的業務所及，揭露了一般人熟悉的「幣安交易所」之外的完整面貌，也吐露了幣安帝國，在新興數位金融時代中，將扮演的潛在角色。
Table of Contents
幣安的「VIP 團隊」其實是一個全球金融基建部門
外界通常把幣安（Binance）視為散戶交易所，但在機構端，幣安的角色已逐漸擴大成全球加密基礎設施供應商。幣安 VIP 與機構業務負責人 Catherine 在專訪中表示，VIP 部門遠超過業務與客服，它是一個完整的產品與技術中心，負責協助全球金融機構接入加密資產。她表示：「我們的任務不是伺候大戶，而是把整套基建做好，讓金融機構能安全進入加密世界。」
該部門涵蓋銷售、客服、產品團隊、技術工程、多條業務線等，功能接近「企業級金融科技供應商」。
Binance Wealth：讓小型財顧「掛 Binance 品牌」提供加密產品
談到去年推出的 Binance Wealth，Catherine 澄清這不是幣安進入財富管理，而是服務全球大量小型財務顧問（IFA）。
在拉丁美洲，此模式已快速普及：小型 IFA 本來就銷售海外保單、基金、結構商品，沒有能力自行建立加密基建，幣安提供品牌授權、技術、產品線，客戶仍由 IFA 維持關係。
換句話說，幣安成為小型財顧的加密後端供應商。
Binance Prestige：ETF 啟動的機構轉折點
今年上線的 Binance Prestige 是 Weath 之上的產品層級，鎖定超高淨值（UHNW）與家族辦公室（FOs）。Catherine 指出，BlackRock 等機構發行比特幣 ETF 後，傳統家族資金明顯產生態度轉變：「原本是二代在玩幣，ETF 出來後，長輩開始認真問要不要配置。」
Prestige 提供：
-
客製化加密資產配置
-
穩定幣計價、追求 carry 收益
-
crypto native 產品（質押、收益型、結構型）
-
大額 OTC 執行與策略設計
這些服務是傳統私人銀行難以提供的。
Crypto as a Service：金融機構前端、幣安後端
Catherine 認為今年另一項重要產品是 Crypto as a Service（CaaS）。
這項服務讓：銀行、券商、數位銀行、電子錢包，甚至非金融類應用（ride-hailing app），可以在自身 App / Web 介面提供加密買賣，但後端全部由幣安負責：流動性、撮合引擎、託管、錢包基礎建設
「你在銀行 App 裡看到的加密交易，有可能整套都由 Binance 提供。」
每間金融機構可依監管與風險偏好調整功能，例如：只提供帳內買賣、不開放充幣、只開放提幣、模組化組合
目前最完整落地案例出現在中東、中亞，包括巴林、哈薩克、吉爾吉斯等地，當地央行普遍較為開放。
Ceffu 與三方銀行協議：金融機構「不想碰幣」時的解方
Catherine 也介紹幣安機構端常用的模式 — Banking Tri-Party（三方銀行協議）。
典型架構：
-
客戶（機構或大戶）
-
傳統金融機構（銀行）
-
Binance（流動性提供者）
操作方式：資產放在 Ceffu 託管，流動性掛到 Binance 執行交易，客戶不需在交易所放置大量資產，銀行可遵循自身的監管框架管理風險。這種模式適合：想做 crypto，但不想直接碰幣，也不想完全開放零售端的金融機構。
「這是目前最成熟、也最現實的過渡方案。」
新興市場為何走得比台灣快？
Catherine 表示，因為他們知道自己沒有時間。
Catherine 觀察到，中東與中亞的政策制定者比多數國家更積極：他們清楚知道本國貨幣脆弱，視加密與 CBDC 為提升金融競爭力的機會，監管態度明確，讓產業可快速對接。相較之下，台灣在面對穩定幣議題時仍停留在討論階段。
席間來自台灣的來賓都感嘆，台灣許多穩定幣論壇的講者並非加密原生，討論常停留在抽象層次。「台灣現在最大問題是：誰要發穩定幣？它要接什麼數位經濟？這些都還不清楚。」
市場波動不影響 VIP 客戶？
Catherine：「老用戶很清楚風險在哪。」
當被問到比特幣波動是否造成大量機構撤離時，Catherine 笑說：
「ETF 用戶會緊張，但幣安 VIP 多半是老手。他們可能縮部位，但不會退出市場。」
她認為，經歷過多輪牛熊的 VIP 客戶，多半早已建立有效的風險框架。
幣安 VIP 業務如何賺錢？
核心就是交易手續費，對外界最疑惑的問題之一，Catherine 給的答案反而最簡單：「我們靠交易手續費。其他能免費就免費，必須收費也只收 cover cost。」
這意味著：幣安不是靠賣工具、方案、顧問服務賺錢，其目標是：把交易環境做得穩、把流動性做得深，讓更多機構願意使用 Binance 作為交易與基建後端。也因此，使幣安在 B2B 合作上的成本結構極具競爭力。
金融與加密終將收斂，真正的問題是：台灣要站哪裡？
從 Catherine 的分享可以看出：
-
Binance 正從交易所轉型為「全球加密基建供應商」
-
新興市場積極擁抱加密與 CBDC
-
傳統金融機構也在尋求更低風險的切入方式
-
加密資產已成為家族辦公室與 UHNW 用戶的新配置項目
她最後一句話，是整場訪談中最具重量的：「傳統金融與加密金融會收斂，問題是你的市場準備好了嗎？」
在新加坡、中東、拉美都已啟動的金融創新實驗中，台灣會選擇加速、觀望，還是錯過？答案，將取決於未來幾年的監管態度與產業協作能力。
風險提示
加密貨幣投資具有高度風險，其價格可能波動劇烈，您可能損失全部本金。請謹慎評估風險。
