​方舟 Cathie Wood：看好 Palantir、Coinbase、Roku 等科技股，生技醫療才是 AI 應用黑馬

方舟投資 (ARK Invest) 創辦人 Cathie Wood 於今晨 5/20 受訪談論目前美國經濟、AI 與生技創新，也警告傳統產業若不擁抱 AI 科技，恐怕離淘汰不遠。其中她相當看好 Palantir、Coinbase、Roku 等科技股，但她也提到：「目前市場太過集中於 AI  基建，但實際用 AI 來創新應用的產業像是生技與醫療，才是真正的大黑馬。」

4/2 解放日轉折：美財長 Bessent 接手、非關稅壁壘鬆綁

Wood 率先表示，4/2 關稅解放日雖說一度讓市場陷入混亂，但隨著財政部長 Scott Bessant 接手談判、非關稅壁壘逐步鬆綁，市場情緒開始轉向。

其中她也引用英國去除技術性障礙，開放美國牛肉與乙醇進口。她所說的「非關稅壁壘」大致包括：

• 對美牛的食品安全標準、激素限制

• 對美國乙醇的碳排規範、生產認證

• 配額、行政審查、技術標準限制等

這些限制若逐步鬆綁，的確等同「實質減稅」，因為廠商不需要再花大錢去符合這些進口門檻或被迫退出市場。Wood 更指出，這次談判核心：

「在於降低不合理的貿易障礙，也可說是一種間接的減稅與市場自由化。」

減稅能拯救財政赤字？Wood 稱搭配經濟成長，不一定加重赤字

面對美國財政赤字不斷膨脹，Wood 對此表示：

• 過去川普把企業稅從 35% 降到 21%，造成不少爭議
• 但企業稅收總額反而從 2000 億增加到 5000 億美元，顯示減稅能刺激經濟回暖
• 因降稅後企業願意回美國設廠、加大投資，不再想盡辦法避稅、把錢轉去海外。

她也樂觀看待 AI 帶動的產能成長，認為未來 GDP 成長可能遠高於預期：

「不是削減開支，而是靠科技創新來填補赤字缺口。」

美國創新力能否持續？關鍵在科技與政府效率

Wood 指出，美國先前因拜登 (Joe Biden) 政府對數位資產太保守，差點把創新趕走。但現在因 AI 等新興技術帶動下，許多創新人才與業者正重新回到美國。

她強調目前：

「AI 訓練成本每年下降 75%，推理成本甚至下降 85% 到 95%，能讓創新門檻大幅降低，進而刺激 AI 發展。」

她還指出：

• AI 數據分析軟體供應商 Palantir：以先進的數據整合與分析工具協助美國國防部。
• 美國食品藥物管理局 (FDA)：採用 AI 系統進行診斷淘汰傳統動物實驗。

表明這些都是「科技提升政府效率」的實際案例。

生物科技、數位資產、資料科學等創新股，正要起飛

Wood 受訪也表明以下創新股是被低估的，像是：

• CRISPR Therapeutics：用基因編輯技術治療鐮刀型貧血症

• Palantir：目前積極協助美國防務。

• Coinbase：正受惠於數位資產市場回暖。

• Roku：成為智慧電視作業系統主力。

• Twist Therapeutics：開發血液檢測工具，可望提前發現癌症。

她強調，ARK 投資這幾年面臨估值壓力，如今估值已回到接近市場均值，創新股的超跌正是買點。

生技創新是 AI 最大受益者，傳統製藥產業小心被淘汰

Wood 認為，生物科技產業會是 AI 最大受益者。她表示 AI 能協助：

• 藥物研發時間從 13 年縮短到 8 年。

• 提前偵測病發風險，從病後治療轉為病前預防。

• 一次性療法取代長期服藥，例如基因編輯技術 CRISPR，有機會取代大家常吃的降膽固醇藥 (Statins)。

但她也提醒，傳統製藥公司若不擁抱 AI 與基因科技，很容易被新創生技業者取代。

AI 投資熱潮須小心泡沫化，生技醫療才是 AI 最大受惠者

訪談最後，Wood 也向大家提醒得小心 AI 投資熱潮。她表示：

「當資金大量湧入某個產業領域後，可能會連帶升高泡沫化風險。」

她認為目前市場太集中於 AI 基建，像是數據中心與晶片商，反而忽略真正會應用 AI 產生革命性變化的生技與醫療產業。