Dragonfly 合夥人 Hasseb 揭曉心中前三名的加密 VC 投資人 

知名加密風投 Dragonfly 管理合夥人 Hasseb 日前在推特上分享自己的加密貨幣風投排行，留下：

• Dan Robinson 看得一清二楚。
• Chris Dixon 先發現了它。
• Kyle Samani 親自看到整件事並堅持完成。

的名言。不過，這似乎與社群看法出現強烈衝突，Hasseb 認為厲害的風投機構，幾乎都被社群認為是所謂的代幣傾銷者。

第三名：Paradigm 研究主管 Dan Robinson

Hasseb 的第三名給到 Paradigm 的普通合夥人兼研究主管 Dan Robinson，Paradigm 是研究驅動的區塊鏈風投。Hasseb 用知名科技風投 Sutter Hill Ventures 的管理合夥人 Mike Speiser 親自孵化 Snowflake，將公司孵化成市值約 750 億美元企業的故事，稱讚  Dan Robinson 就如同加密貨幣圈的 Mike Speiser。

Dan Robinson 參與過多家世代級加密公司的初創階段，曾擔任過 Uniswap、Flashbots、Plasma 等知名協議的早期貢獻者。在 Uniswap V3、現代 MEV 拍賣機制、現代 Rollup 等領域貢獻良多，也主導了 Optimism 的種子輪投資。

Hasseb 稱讚 Dan Robinson 是真正的博學多才者，打破了傳統風投人的形象。他起初是證券律師，後來自學成為協議設計師與數學家，現在又自學成為投資人。他笑稱：每當我們在交易上輸給 Paradigm，常聽到的理由是：「你們很棒，但不好意思，我得跟 Dan 合作。」

第二名：12 年前主導投資 Coinbase 的 Chris Dixon

第二名是矽谷傳奇風投 a16z 的合夥人 Chris Dixon，Hasseb 盛讚 Chris Dixon 是傳奇中的傳奇。他比任何人更早預見這一切。在他之前，加密風投還不是主流賽道。他是首位公開投身加密並為此賭上職業生涯的主流風投。他也是最早把風投的語言套用到加密與網路投資的人，並率先在矽谷及那些機構性有限合夥人之間推廣這些概念。

Dragonfly 投資委員會每天討論的很多觀念，其實是直接向 Chris 借來的。說他們正沿著 Chris 當初為自己鋪的那條鐵路前行，並不為過。

他認為有兩筆交易最能代表 Chris Dixon 的影響力。第一筆是 Chris Dixon 在 2013 年主導了 Coinbase 的 B 輪投資，那時整個產業還非常初期，未來並不明朗。這筆交易體現了他的投資哲學：「最聰明的人在週末做的事，十年後會成為大多數人做的事。」他有遠見先下手，並隨後加碼、全力押注這個產業。

第二筆投資是 Uniswap。幾乎看過 Uniswap A 輪案子的人都沒有跟進 (當時 FDV 約 1 億美元，Uniswap 當時還很小)。當時大家激烈討論 AMM 是否足夠資本效率、會不會遭遇過多的逆向選擇，以及是否太容易被分叉。Paradigm 雖然曾領投種子輪，但也選擇放棄，Dragonfly 也沒投，a16z 投資委員會的其他成員也不願意承擔這筆案子。

據說 Chris Dixon 當時說：「一個能買賣任何東西的智慧合約？太酷了。會發生什麼誰也說不準，我們就去做吧。」結果他是對的。這真的很酷，因為無需許可的自動做市商（AMM）會引發許多意想不到的事情。這是 Hasseb 在錯過那次 A 輪投資後吸取了深刻的一課。

就連 a16z 都只能暫居第二名，Hasseb 心中的第一名到底是誰呢？Hasseb 表示若非 Chris Dixon 在早期挺身倡導，加密貨幣創投不會發展到今日的樣貌。為此我們非常感激他，而這也引出了史上最頂尖的風險投資家。

第一名：種子輪開始重押 Solana 的 Kyle Samani

Hasseb 心中的第一名是 Multicoin 管理合夥人 Kyle Samani ，把投資比喻成籃球比賽的話，Kyle Samani 拿下了最多的分數。他在 Solana 種子輪的投資獲利驚人。Hasseb 認為應該把 Multicoin 耗費心力投資 Solana 種子輪的事寫成一本書。Multicoin 是 Solana 最早的投資者，從種子輪起一路參投。2018 年 5 月 Solana 種子輪融資時僅四間機構參投。

他說最厲害的投資人都是逆向思考者，而 Kyle Samani 就是個真正的逆向者。當個逆向者不是寫出那種會讓大家紛紛讚嘆「哇，好聰明」的熱門觀點。如果每個人都想轉推你，那你本質上就不是逆向者。要惹別人生氣，才會知道自己是真正的逆向者，讓人覺得你是個笨蛋，甚至覺得你在把錢往火裡丟。

而 Kyle Samani 是加密圈裡少數真正的逆向者之一，Hasseb 在很多事情上都不認同他：

• Solana 會擊敗所有對手
• 比特幣毫無價值
• 代幣應該始終 100% 解鎖
• 類比是沒有用的

但他早期投資 Solana，並在 FTX 崩盤後於最低潮時仍堅定持有，這些讓他毫無疑問地成為加密史上最傑出的創投投資人。創投遵循冪次法則。Kyle 那筆傳奇性的 Solana 投資正好說明了這點：有時真的只要一筆交易就足夠改變一切。

Hasseb 認為正因如此，Kyle 才被認為是有史以來最出色的加密貨幣風險投資人。事實上他已多次稱讚 Kyle Samani，並用歷史最佳得分手來稱呼他。

「Kyle 是個真正的逆向投資者。他在別人不會下注的地方下注。」Haseeb Qureshi 曾這樣形容 Kyle 的投資風格「但有時當其他風投眼光有誤時，Kyle 能識別這些有潛力的專案。歸根究底，這就是投資人存在的理由：將資金分配給那些未被充分重視的想法。Kyle 是我們行業中為數不多的真正非共識投資者之一。」

不過 The Daily Gwei 創辦人 sassal.eth 曾指控 ：「Kyle 與 SBF 有密切關係，我無法相信他不知道 FTX/Alameda 發生了什麼事。他幾乎參與了 SBF 所創造的每一個低流通/高 FDV 騙局。這不是好的投資，這是行騙。」

(幣圈八點檔：Multicoin 共同創辦人遭指控與 SBF 關係密切，本人尚未出面發聲)

社群眼中的明星風投：令人失望的代幣拋售者

但在這個 VC 幣走向下坡的週期，社群看法可能跟 VC 不盡相同，Signal Labs 創辦人 ElonTrades 就列出最讓人失望的加密風投拋售者排名：

1. Polychain Capital
2. Pantera Capital
3. Binance Labs
4. Andreessen Horowitz (a16z Crypto)
5. Sequoia Capital
6. Paradigm
7. Dragonfly Capital
8. Framework Ventures
9. Coinbase Ventures
10. Electric Capital

a16z Crypto、Paradigm 甚至 Hasseb 自己的 Dragonfly 皆入列，對比 Hasseb 稱自己歷史排名前十，但排不上前三，出現強烈對比。