近日支付巨頭 Visa 、風投公司 Castle Island 以及全球對沖基金公司旗下的 Brevan Howard Digital 推出三方研究報告，表示穩定幣已成為加密貨幣中的「殺手級貨幣」，特別是在新興市場。
Table of Contents
Visa 等支付巨頭推動穩定幣技術發展
Visa 等全球支付巨頭積極採用穩定幣並探索在「跨境結算、支付系統」中的可能性。Visa 創辦人 Dee Hock 表示：未來貨幣將以數位數據的形式透過電子傳輸進行全球交易。
目前 Visa 已推出支付方案，與全球 130 萬商家合作，讓用戶可以透過穩定幣 (USDC) 進行交易。此外，Visa 還與 Allium Labs 合作，創建了 Visa Onchain Analytics Dashboard，提供穩定幣的即時數據，讓企業和政府更方便追蹤和分析市場動態。
(兩大支付巨頭Visa與Paypal執行長不約而同表示：加密貨幣存在龐大的潛力)
全球穩定幣交易量 2.6 兆美元，供應量高達 1,920 億美元
報告顯示，截至 2024 年上半年，穩定幣全球交易量達到 2.6 兆美元，並有超過 2,000 萬個區塊鏈地址每月進行穩定幣交易。這些數位資產因快速結算、透明度高以及與法定貨幣掛鉤 (與美元) 的特性，正迅速普及於全球市場，尤其是在阿根廷、奈及利亞等高通膨國家。
數據顯示，自 2017 年以來，穩定幣供應量迅速增長，2022 年 3 月達到 1,920 億美元的高峰，之後因鏈上算法穩定幣 Terra UST 崩潰和加密市場危機下降。
到 2023 年底，隨著美國比特幣 ETF 的批准，穩定幣供應回升。近期，歐盟、新加坡、香港等地通過法規，吸引發行方推出新型穩定幣，如 Ethena 的 USDe，這種合成美元代幣市值超過 30 億美元，並透過比特幣和以太坊期貨期貨與現貨之間的套利交易產生收益。
2022 年 3 月
報告指出，穩定幣提供了一種新的價值模式，讓用戶透過區塊鏈獲取收益，當新興市場使用與美元掛鉤的穩定幣時，實際上等同於間接購買美國國債 (如短期國庫券) (備註：但主流穩定幣並不提供國債利息)。儘管一些早期的穩定幣實驗失敗，Tether (USDT) 是首個取得成功的穩定幣，市場份額一度跌至 50% 以下，但隨後恢復至 70% 左右。
USDT 供應量
穩定幣總交易量高達 5.28 兆美元，用量穩增不僅限結算
數據顯示，2023 年穩定幣的總交易量為 3.7 兆美元，2024 年上半年達到 2.62 兆美元，總體可達 5.28 兆美元。儘管 2022 至 2023 年加密貨幣交易量下降，但穩定幣的使用量仍穩定增長，顯示穩定幣的用戶群體擴大，不僅限於交易結算。截至 2024 年 6 月，交易結算量最大的區塊鏈依序為 Ethereum、Tron、Arbitrum、Coinbase 的 Base、Binance Smart Chain 和 Solana。
區塊鏈「美元化」，美元地位無法撼動
報導指出，區塊鏈呈現美元化現象。以穩定幣結算的交易量，大幅超越原生加密資產。儘管比特幣和以太幣是主要的交換媒介，但現在幾乎都是與美元掛鉤的穩定幣主導市場。截至 2024 年 6 月，穩定幣佔公有鏈結算價值的 50%，最高曾達到 70%。
美元仍是區塊鏈最主要的貨幣，歐元穩定幣供應量為 6.17 億美元，約佔市場的 0.38%，其他貨幣如里拉 (土耳其)、新加坡元、日圓等的市場份額相對較小。
有一些國家像是奈及利亞，擔心這可能對當地法幣 (奈拉) 構成風險。而穩定幣幾乎完全與美元掛鉤，反映了美元作為全球儲備貨幣的地位，且大多數國家沒有對美元穩定幣設限。由於美元相對其他主權法幣的強勢，用戶更偏好流動性高的 USDT 和 USDC。未來的法規可能會影響穩定幣的美元化趨勢。
穩定幣用途多元，各國目的皆不同
數據顯示，在奈及利亞、印度、巴西、土耳其等國家，超過 57% 的用戶表示，他們在過去一年使用穩定幣的頻率增加，而大約 72 %的用戶認為未來會用得更多。奈及利亞主要用來儲存美元，印度較富裕的族群更傾向於持有穩定幣，土耳其注重收益，印尼則關注更優質的貨幣兌換。
這顯示出穩定幣在這些國家越來越受歡迎，特別是用來做交易和保值。穩定幣的應用已不再局限於加密貨幣交易，許多用戶利用穩定幣進行跨境支付、商品交易、國家法幣替代等。
USDT 保持領先，用戶：就用習慣幹嘛換
而當調查團隊詢問用戶是否會從 Tether (USDT) 轉換到其他穩定幣，多數人表示是出於「習慣」繼續使用 USDT。例如，有些人說：「沒有特定原因，就是習慣」、「我用 (USDT) 習慣了餒，沒理由換啊。」一些用戶則表示：「如果有穩定幣更普遍、更便宜，我可能會換，幹嘛不換。」
Tether (USDT) 之所以這麼受歡迎，是因為穩定度高、使用範圍廣，連帶影響信任度提升。因此成為最受歡迎的穩定幣。
以太坊最受歡迎，多數將幣安交易所當錢包
而 Ethereum、Tron 和幣安等區塊鏈成為穩定幣交易的主要網路，調查顯示，以太坊在所有地區是最受歡迎的區塊鏈，接著是幣安、Solana 和 Tron，儘管以太坊的手續費較高。此外，18% 的用戶表示他們在交易所內進行穩定幣轉帳，較少直接使用區塊鏈。
最常用的錢包是 Trust Wallet、MetaMask、Coinbase Wallet，而一半以上的受訪者使用幣安交易所作為錢包。
鏈上數據顯示穩定幣的使用持續增長，無論是月活躍地址、總供應量以及結算金額。調查結果反駁了穩定幣僅用於加密交易的觀點，47% 的受訪者使用穩定幣來儲存美元，43% 為貨幣兌換，39% 則為了收益。最常見的非加密用途是貨幣替代 69%、支付商品和服務 39% 及跨境支付 39%。
而 99% 的穩定幣與美元掛鉤，並成為許多新興市場中替代美元銀行的重要工具。
穩定幣在全球市場的未來發展
展望未來，穩定幣有望在更多新興市場發揮關鍵作用，尤其是在跨境支付、金融包容性和全球資金流動管理方面。隨著技術和基礎設施的發展，穩定幣將為更多用戶提供接觸美元和其他法定貨幣的機會，為全球經濟增添新動能。
隨著數位支付技術發展加速，Visa、PayPal 等傳統支付巨頭與加密貨幣穩定幣如 USDC、USDT 及 PYUSD 逐漸進入穩定幣這塊大餅，Visa 藉由支持 USDC 的跨境結算方案鞏固市場地位，USDC 則因其透明度和合規性在跨境支付領域廣受青睞；USDT 在新興市場憑藉強大流動性保持主導地位。而 PayPal 推出的 PyUSD 則進一步提升了其在數位支付市場的競爭力。
未來，傳統支付公司與穩定幣的競爭將圍繞支付、生態系統及金融包容性展開。誰能在用戶需求、法規合規與技術創新上佔據優勢，將決定誰能主導穩定幣市場，進一步推動全球支付市場的創新，究竟誰能獨佔鰲頭呢，敬請期待！
(後市有望？穩定幣市值創兩年內新高，PYUSD市值單月翻三倍！)
(Apple開放NFC使用權，Circle執行長樂見：USDC感應支付即將推出)
