2026 科技股多頭續強！Dan Ives：黃仁勳 CES 展發言成定調關鍵

美國知名科技多頭、Wedbush 證券分析師 Dan Ives 於 12/31 受訪時表示，從即將登場的消費性電子展 (CES) 談起 AI 科技股、能源與美中科技競爭等個人觀點。他直言，市場低估了這一波 AI 革命的「深度與廣度」，並認為現在所看到的波動，更像是派對中途的喘息，而非泡沫破裂。

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CES 成為關鍵舞台，AI 正式走向實體世界

Dan Ives 指出，即將登場的 CES 展將是本輪科技循環的重要轉折點。他特別點名輝達 (NVIDIA) 執行長黃仁勳在展會期間的演說，預期將為「自主機器人」與「實體 AI」(Physical AI) 定調。

在他看來，CES 早已不再只是展示會說話冰箱或炫技型消費電子的場合，而是正式升級為 AI 革命的核心舞台，涵蓋晶片、軟體、機器人與產業級應用，標誌著 AI 從數位世界加速走向實體經濟。

科技多頭仍在延續，2026 上半年成關鍵觀察期

面對市場上對科技股的懷疑聲浪，Dan Ives 直言，他並不認同「科技股行情已經結束」的說法。他指出，即便市場存在空頭、質疑者與觀望情緒，2026 年上半年仍可能是 AI 與科技股表現相當強勁的一段時間。

他認為，投資人目前仍低估 AI 對整體科技產業的結構性影響，尤其是在軟體與長期應用層面，這使得科技多頭趨勢尚未結束。

軟體與衍生應用浮現，AI 影響力持續外溢

Dan Ives 特別提醒，市場過度聚焦少數明星個股，反而忽略整條 AI 供應鏈中更廣泛的受惠族群。他點名包括 Palantir、MongoDB、Snowflake 等軟體公司，以及 AI 基礎架構與資安領域的 CrowdStrike、Palo Alto 等。

在他看來，AI 的影響並非只停留在第一層硬體，而是會向第二、第三甚至第四層應用持續擴散，軟體與衍生應用正是目前被市場低估的關鍵環節。

晶片競局仍有主導者，美中科技態勢出現變化

談到近期大型科技股修正，Dan Ives 指出，從 AMD、台積電、微軟到甲骨文，相關個股皆出現明顯回檔，但這並不代表 AI 革命退燒，而是市場在消化節奏。

在晶片競爭方面，他直言儘管 Google、Amazon 等大型科技公司積極追趕，供應鏈挑戰仍在，但輝達在技術上依然領先數年。他以「晶片界只有一位穿黑色皮衣的教父，就是 Jensen」形容其地位，即便面臨中國出口限制，輝達高階晶片仍維持高度需求。

此外，他也指出，這是 30 年來首次，美國在科技領域整體明顯領先中國，這一點往往被市場忽略，卻對投資環境具有關鍵意義。

未上市巨頭與能源瓶頸，左右 AI 下一階段走向

針對外界對科技泡沫的質疑，Dan Ives 認為，市場真正低估的反而是尚未上市的 AI 巨獸。他點名 SpaceX、Anthropic、OpenAI 等公司，指出這些企業尚未進入公開市場，卻已吸收大量需求與資本，造成大型成長股供需失衡。

同時，他多次強調，AI 革命最大的限制並非需求或應用場景，而是能源與監管。他指出，目前亞洲對輝達晶片的需求與供給比高達 12 比 1，但關鍵問題在於，是否有足夠的電力支撐資料中心擴張。

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