Bitfinex Securities 自成立以來便在推動金融資產代幣化的進程中扮演關鍵角色，成為最早提供受監管的代幣化證券發行與交易平台之一。該公司一路以監管創新、市場採用以及成功推動真實世界代幣化產品為核心，持續引領產業發展。
短短四年間，Bitfinex Securities 已掛牌近 2.5 億美元的資產，並持續快速成長。讓我們一同回顧這段旅程中最具代表性的里程碑，見證該平台如何在比特幣為基礎的架構上，結合數位資產與代幣化技術的革新力量，打造出蓬勃發展的資本市場。
Bitfinex Securities 於 2021 年 9 月正式啟動，成為首批專注於代幣化證券交易的市場之一。其主要目標是透過提供一個受監管的環境，用於發行與交易代幣化債券、基金及股權工具，進一步銜接數位資產基礎設施與傳統金融市場。更重要的是，Bitfinex Securities 希望打造一個平台，讓投資者能接觸到以往難以參與的投資機會，同時協助企業在其他融資管道受限時，仍能順利籌集資金。此舉象徵著區塊鏈創新與傳統金融體系之間的融合正加速進行。
Bitfinex Securities 早期的業務運作始於哈薩克的阿斯塔納國際金融中心（AIFC），該地設有專為金融科技實驗而設計的監理沙盒制度。哈薩克本身已是全球比特幣挖礦產業的領先國家之一，其對數位資產科技的積極態度與前瞻性的監管思維，使其成為愈來愈受數位資產企業青睞的發展基地。這一據點讓 Bitfinex Securities 能夠在受監督的架構下發行與交易代幣化證券，同時也為未來的完整執照制度奠定基礎。
Bitfinex Securities 的首個掛牌項目是 Blockstream Mining Note（BMN），這次成功的發行象徵著比特幣基礎設施與代幣化證券之間的重要融合進展。BMN 屬於類債券的代幣化工具，讓投資者能透過持有算力份額的方式，間接參與比特幣挖礦收益，而無需直接投入礦場運營。該產品發行於 Liquid Network 上，充分展現出如何以合規的數位形式結構化、監管並交易與比特幣相關的實體資產。此發行不僅拓展了機構投資者進入挖礦領域的途徑，也展現了 Bitfinex Securities 在推動原生比特幣金融產品上的專業能力，鞏固其作為代幣化資本市場先行者的地位。截至 2024 年 7 月，BMN 已順利完成贖回，並以實際開採的比特幣返還給持有人，總額超過 1,242 枚 BTC，三年期報酬率高達 103%。
在 BMN 掛牌後不久，Bitfinex Securities 與 Mikro Kapital 簽署了一份合作備忘錄。Mikro Kapital 是一家專注於中亞地區的微型金融機構，為當地創業者提供資金支持，並希望透過發行代幣化債券來為其放貸業務籌集資金。數月之內，Mikro Kapital 便在 Bitfinex Securities 平台上成功發行代幣化債務產品，吸引超過 500 萬美元的投資。
這項發行是一項重要的突破，證明了代幣化技術能夠切實應用於現實世界的借貸市場，同時也驗證了 Bitfinex Securities 平台在協助企業開拓新型融資管道、並為投資者提供多元化替代資產方面的潛力。
在阿斯塔納的基礎上，Bitfinex Securities 進一步將業務擴展至薩爾瓦多，並獲得該國依據《數位資產法》所頒發的首張數位資產執照。此舉是在薩爾瓦多將比特幣列為法定貨幣並通過完整數位資產監管框架之後進行的，具有象徵與戰略雙重意義。這項拓展不僅呼應薩爾瓦多致力於打造比特幣創新中心的國家願景，也讓 Bitfinex Securities 得以在一個獨特且明確的監管環境中發展。
同時，此舉也是實現金融民主化的重要一步——Bitfinex 藉由該執照，為居住在薩爾瓦多的公民開通快速註冊通道，使他們能以簡化的程序參與資本募資機會。部分產品的最低投資門檻僅為 1 美元，讓薩爾瓦多居民能在符合監管 KYC 要求的前提下，更便捷地進行交易並參與全球資本市場。
Bitfinex Securities 在薩爾瓦多監管體系下的首個發行項目，是與 Nexbridge 合作推出的代幣化美國國債產品，並於 Liquid Network 上進行發行。該產品在首次發行中成功募得 3,000 萬美元，展現了政府支持的債券穩定性，與比特幣不可篡改帳本所帶來的透明度與效率完美結合。這次極為成功的發行，凸顯了代幣化資產在推動投資機會民主化、重塑全球金融市場方面的潛力，也為更具包容性與高效率的金融未來奠定基礎。同時，此案也進一步證明了區塊鏈基礎設施在證券化債務上的靈活應用，並鞏固了代幣化作為傳統債務工具現代化手段的角色，提供更高的效率、透明度與全球可及性。
隨後，Blockstream 推出了第二代產品——Blockstream Mining Note 2（BMN2），為投資者提供更多參與其比特幣挖礦業務的機會。這次，Blockstream 選擇在 Bitfinex Securities 薩爾瓦多平台掛牌，以利用當地制度提供的快速審批流程與較低的投資門檻。與首代產品相同，BMN2 讓合格投資者能夠參與比特幣挖礦收益，而無需親自操作礦機。每個代幣對應由 Blockstream 企業級礦場所產生的特定算力。BMN2 同樣發行於 Liquid Network 上，延續了結合傳統金融架構與比特幣原生基礎設施的模式，透過代幣化技術打造出透明、合規且可輕鬆轉讓的證券產品。
Bitfinex Securities 持續擴大全球投資者可參與的資產範疇。2025 年 6 月，平台宣布在根西島（Channel Islands）以受保單元公司（Protected Cell Companies, PCC）架構，直接掛牌兩項代幣化股權產品。首個結構 TITAN1，投入 500 萬英鎊於一家英國信用合作社所發行的次順位債券，用以支持當地社區的放貸計畫。TITAN1 為投資者提供每季配息，且前五年設有不可贖回條款，確保穩定收益與中期資金鎖定。第二個結構 TITAN2，則投資 1 億英鎊於汽車金融產業的訴訟融資，主要聚焦於英國「個人分期購車合約」（Personal Contract Purchase, PCP）領域的案件來源與處理。兩項代幣皆由專精於代幣化資產基礎設施的 Ctrl Alt 公司發行，進一步展現 Bitfinex Securities 在推動實體資產代幣化、拓展投資標的多樣性方面的實力與深度。
隨著多項發行案例的成功，Bitfinex Securities 目前正從阿斯塔納國際金融中心（AIFC）的監理沙盒制度，邁向完整執照制度的轉換階段。這一轉變象徵著監管成熟度的重要進展，旨在為 Bitfinex Securities 未來的長期發展及更廣泛的機構參與建立穩固基礎。此舉不僅反映出平台在合規與監理層面的持續深化，也為其在全球代幣化證券市場的拓展鋪設更明確且可持續的成長路徑。
Bitfinex Securities 的快速成長，體現在其平台上已接近 2.5 億美元的掛牌資產規模。這一數據反映出投資者與發行方對代幣化證券的強勁需求，也確立了 Bitfinex Securities 作為新興代幣化市場中最具活躍度與影響力的參與者之一的地位。
透過多項發行案例與監管突破，Bitfinex Securities 已成為首批成功展示代幣化債券市場可行性的平台之一。其先行者角色凸顯出受監管交易場所的重要性——正是這些基礎設施，為代幣化金融工具的更廣泛採用奠定了關鍵根基。
Bitfinex Securities 持續因應各地監管架構的演進，從哈薩克到薩爾瓦多皆成功適應當地法規環境。其整合多元監管模式的能力，不僅展現出平台的靈活性與合規深度，也反映出全球代幣化市場正逐步邁向主流化的監管發展趨勢。
Bitfinex Securities 已在快速崛起的代幣化證券領域中奠定關鍵地位，為這一新興資產類別的廣泛採用鋪路。透過與 Mikro Kapital、Nexbridge 及 Alternative（盧森堡）等合作專案，成功展示代幣化債券的可行性，同時於哈薩克的 AIFC 與薩爾瓦多等不同監管體系中拓展版圖，Bitfinex Securities 驗證了代幣化技術能有效連結全球資本市場與現代數位基礎設施的潛力。這些成果不僅彰顯出其靈活的適應力，也象徵著比特幣為基礎的金融工具正逐步在受監管環境中邁向常態化。
無論對 Bitfinex Securities 或整體代幣化證券市場而言，前景皆十分光明。隨著其資產管理規模逼近 2.5 億美元，並逐步轉向正式持牌經營，該平台已具備吸引更多機構參與的條件。隨著越來越多的發行方與投資人為追求更高效率、透明度與全球流通性而採用代幣化技術，代幣化證券正從小眾實驗邁向主流資產類別。Bitfinex Securities 的先行角色，使其站在這場金融變革的最前線，預示著未來十年債券、股權及其他金融工具的發行與交易方式將被根本性重塑。
