OKX 錢包 2025 鏈上數據報告：DEX 聚合器市場規模已突破萬億美元

OKX Wallet 發布了 2025 年的鏈上數據報告，可以將其視為華語地區的一份市場概要。DEX 聚合器市場規模已突破萬億美元大關，其中迷因幣交易主要聚集在 Solana 與 BSC。前者輪動極快，後者更仰賴社群驅動。跨鏈資金流向呈現高度集中特徵，Ethereum 與 TRON 構成最核心的資金通道，雙向跨鏈合計佔比接近全年的 50%。

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迷因幣主要集中 Solana 與 BSC

2025 年，DEX（去中心化交易所）聚合器市場規模已突破萬億美元大關。受 MEME 幣交易熱潮推動，2 月份成為全年交易最密集的月份，單日成交峰值接近 20 億美元。相較於去年，2025 年 OKX 錢包活躍 DEX 用戶地址數同比增長 2.6 倍。

公鏈分布：五強鼎立

DEX 交易量主要集中在 Solana、Ethereum、BSC、Base 與 Polygon。

其中 Solana 全年成交規模約為 Ethereum 的 1.6 倍。由於其低成本與高速度，成為 MEME 幣的首選發行地，大量代幣在此首發，鎖定了強大的聚集效應。Ethereum 則憑藉深厚的資產底蘊，依然是多樣化資產與穩定幣配置的核心。

值得注意的是 BSC 透過低門檻與強大的流量動員，吸引大量價格敏感型用戶，在熱點期間成交量直逼 Ethereum。而 Base 與 Polygon 增長高度依賴爆款應用或階段性激勵。

迷因幣市場的南北戰爭：Solana vs BSC

Solana 的迷因幣更偏向高頻輪動，代表代幣包括 $TRUMP、$MELANIA、$swarms、$ai16z 及 $LIBRA 等。其主流 MEME 交易量約為 BSC 的 3.6 倍。相較之下 BSC 更偏向社群驅動 (筆者認為更具體來說是圍繞 CZ 與何一) 代表代幣如 Broccoli、TST、NODE 等，更依賴社群擴散與流量動員。

以太坊與波場（TRON）仍存在統治地位

2025 年的跨鏈資金流向呈現高度集中特徵，Ethereum 與 TRON 構成最核心的資金通道，雙向跨鏈合計佔比接近全年的 50%。以太坊、波場、Arbitrum 之間的四個跨鏈路徑貢獻了約 70% 的跨鏈資金流。

以太坊仍是資金源頭，多數情況下資金流出佔比高於回流。不過 Solana 與 BSC 之間已開始形成獨立的資金調配需求，逐漸減少對以太坊作為唯一樞紐的依賴。

OKX Wallet 上 AAVE 投資金額高達 2 億美元

從用戶投入金額來看，資金主要集中在大、穩、成熟的頭部協議。在用戶投入金額 Top 10 中，Aave V3 以超過 2 億美元的在投金額遙遙領先，顯示其在藉貸賽道中的核心地位與高度信任度。其餘 Top10 協議的在投金額均超過 2,000 萬美元。

Top 10 協議涵蓋多個 DeFi 細分方向，包括傳統借貸（Aave V3、Compound V3、Morpho、Fluid）、質押與再質押（Lido、Puffer Finance）、DEX 與流動性協議（Uniswap V3），以及新興借貸協議（NAVI Protocol、Echelon Market、Echo Protocol）。

穩定幣（USDC、USDT）依舊是底層核心，但 xBTC 成為今年增長最快的 DeFi 投資品。這反映出「比特幣 DeFi 化」趨勢加速，用戶希望在持有 BTC 敞口的同時獲取鏈上收益。